2021年液晶電視面板市場總結：全球供應鏈以中國大陸為核心
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導讀：洛圖科技（RUNTO）判斷，年液面板價格大概率在第二季度初達到臨界點。晶電結全電視市場仍處在傳統淡季，視面上海黃埔同城（上門服務）vx《189=4143》提供外圍女上門服務快速選照片快速安排不收定金面到付款30分鐘可到達終端需求未得到有效恢復。板市主力面板廠卻已經開始滿載稼動率。場總因此，球供未來的應鏈面板價格仍存在波動變數，不可過于樂觀。中國
根據洛圖科技（RUNTO）發布的大陸《全球液晶TV面板市場月度追蹤》中顯示， 2021年，為核全球液晶電視面板共出貨2.55億片，年液同比下降5%；總面積為1.7億平方米，晶電結全同比增加2.8%。視面
分半年來看，板市上半年全球出貨1.29億片，場總同比增長1%，下半年出貨1.26億片，同比下降10%。
2021年全球液晶電視面板市場半年度出貨及變化
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：百萬片
2020年，BOE和CSOT相繼完成了行業并購。從2021年1月起，CEC（南京）G8.5和CEC（成都）G8.6出貨并入BOE，上海黃埔同城（上門服務）vx《189=4143》提供外圍女上門服務快速選照片快速安排不收定金面到付款30分鐘可到達內部編號“B18”和“B19”；SDC（蘇州）G8.5出貨并入CSOT，內部編號“T10”。
至此，大尺寸液晶面板行業初現寡頭格局。2021年，BOE和CSOT產能占比達40%以上。未來考慮到繼續新建產能、行業出清及潛在外延并購機會，雙寡頭有望邁向50%+市場占有率，逐漸掌握千億美元面板市場的定價權。
市場格局：全球供應鏈以中國大陸為核心
2021年，陸系面板廠出貨總量達1.58億片，占比為62%，刷新歷史高值，較2020年提升7個百分點。份額增長不僅來自收購，還來自于大陸產能本身的拓產。如不考慮CEC，大陸另外四家面板廠均實現物量上漲和份額增長。大陸廠商的崛起造成了臺系和韓系陣營的份額縮水。
臺系面板廠2021年出貨達5200萬片，占比為20%，相比2020年減少3個百分點。臺系雙虎群創和友達在市占比上均有收縮。
韓系面板廠（含大陸工廠）出貨2900萬片，占比為11%，比2020年減少7個百分點。份額減少幅度為四大區域之首。2022年，受TV面板經營利潤惡化，預計韓系廠商將逐步退出大尺寸LCD事業，而專注于泛OLED事業，以及更前沿的QNED、Micro LED等技術。
日系面板廠在Panasonic退出之后，大尺寸液晶面板僅剩獨苗Sharp。2021年，全球大尺寸面板市場在大部分月份保持景氣，Sharp順勢提升稼動率，帶動日系份額達到6%，增加2個百分點。
2021年全球液晶電視面板市場區域結構及變化
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：%
廠商趨勢：五家上漲，五家下跌
2021年全球液晶電視面板行業廠商格局分化顯著，統計范圍內，十家面板廠，漲跌各一半。
物量分配以6000萬、3000萬、1000萬為三個臨界線，分成頭部、頸部、腰部、尾部四個陣營。
BOE成為LCD面板行業的領導者，以空前的6100萬片出貨量位居頭部，同比上漲超過30%，占到整體行業的24%，份額增長6.5個百分點，提升幅度也居行業之首。
CSOT、HKC、Innolux三家面板廠處于3000萬臺以上的頸部陣營，向上仰望頭部，向下對腰尾部陣營形成上升阻力。其中，CSOT以堅決有節奏的產線和產品規劃成為唯一的對BOE有可能形成實質挑戰的競爭者，2021年在65、75寸等大尺寸出貨提升顯著。
CSOT和HKC分別以約4200萬片和3600萬片的出貨量位列出貨榜第二和第三，市占提升至17%和14%。其中，HKC出貨量增長顯著，同比漲幅超過25%，在2021年以四座高世代線面板廠的布局迅速躋身行業前列。
在大陸BOE、CSOT、HKC、CHOT這4家上漲的面板廠之外，全球另一家上漲的面板廠是日系Sharp，同比上漲55%，是2021年度漲幅最大的面板廠，絕對出貨量為1650萬片。
出貨量同比跌幅和市占下降最大的是涉及出售交易的大陸廠商CEC和韓系廠商SDC，出貨量分別約為400萬和700萬片，落在了1000萬片以下的尾部陣營，同比下跌79%和74%。兩家面板廠完成交割后，市場份額均已經不及3%。
若不考慮被收購產線的廠商，出貨量同比跌幅排名前兩位的是臺系廠商Innolux和AUO，分別下跌19%和13%。其中，Innolux被HKC超過，并且留下200萬臺以上的差距。而AUO則退出了領先廠商的競爭，和LGD、Sharp、CHOT同處于1000-3000萬臺的腰部陣營，未來產能傾向穩定或衰減。
2021年全球液晶電視面板廠出貨排名
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：千片
尺寸結構：整體尺寸上移，32寸份額穩定
32寸仍為占比最大的尺寸，出貨6600萬片，獲得約26%的市場份額，基本和2020年保持一致，但出貨量變化和大盤走齊，同比下滑5%。32寸在當下可以有效起到走量作用，主要集中在產能迅速擴張的大陸廠商，份額約占到70%。
42/43和55寸分別以18%和15%的份額排名第二和第三的位置。
55寸的競爭中，CSOT市占率最高，出貨總量1360萬片，占比約34%；HKC同比增長234%，占到12%。大陸面板廠合并占比超過60%。
75+超大尺寸出貨約340萬片，同比漲幅最高，達到61%，市占首次超過1%。漲幅居第二的是75寸，出貨930萬片，同比上漲39%，市占上漲1個百分點，到達3.7%。65寸居漲幅第三，出貨2700萬片，同比上漲12%，市占超過10%。特別是在2021年下半年進入Over Supply狀態后，廠商更傾向于生產大尺寸面板來消化產能。
65寸的競爭中，Sharp增長幅度最高，達172%；大陸面板廠中以CSOT增速最快，同比增長70%，以超830萬片的出貨量躋身一線。75寸的競爭中，CSOT增長115%。86寸的產品主要來自于LGD和BOE。
32寸以下出貨迅速萎縮至340萬片，下滑幅度最大，達76%。該尺寸段，Innolux占有率高達45%，2021年仍在上升。
以55寸為分界線， 55寸以下（不含55寸）市占減少4.5個百分點。與55寸以上（含55寸）的出貨量比例為65：35。
2021年全球液晶電視面板廠出貨尺寸結構
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：千片，%
展望：競爭/技術/產線/產品/價格/經營
在擺脫“水大魚大”的幻想之后，面板廠商的競爭會趨于激烈。韓系釋放的市場份額會引起在場剩余玩家的爭奪，不排除發生進一步的橫向和縱向并購。格局將會繼續分化。
中國大陸在LCD產線上的投資已經超過1萬億，2021年終獲回報。LCD電視面板業務的豐厚收獲，使得原本停滯的LCD產線投建開始再一次回溫，重新審視LCD和OLED的經營效率。
更多的8.5/8.6線產能開始激進的轉向IT產品。預計IT面板市場將會從多年的穩定走向劇烈波動和充分競爭。8.5/8.6代線在2022年將會更大范圍的推行MMG工藝，從而提高超大尺寸面板80+寸的切割效率。液晶電視面板于7/7.5代和8.5/8.6代線上的產出在2022年將會減少，更多的物量轉移至10/10.5代線。
2022年，因索尼和三星兩大領導品牌對QD OLED技術的背書，泛OLED面板（WOLED+QD OLED）的市場出貨量將有可能首次觸及千萬片規模，在整體市場規模需求疲軟的條件下，對LCD面板形成擠壓。
根據《2月液晶電視面板價格預測及波動追蹤》，TV面板價格自8月份持續下降，至今已到前期低點，部分尺寸面板已經在盈虧平衡線之下。整體行業的TV業務在去年11月已經出現虧損。洛圖科技（RUNTO）判斷，面板價格大概率在第二季度初達到臨界點。然而，電視市場仍處在傳統淡季，終端需求未得到有效恢復。主力面板廠卻已經開始滿載稼動率。因此，未來的面板價格仍存在波動變數，不可過于樂觀。面板代理商在中小尺寸上的抄底動作需謹慎。
不同于2021年面板價格的高位運行，2022年的平均價格會顯著的低位運行。預計面板廠經營利潤將面臨巨大挑戰。
根據洛圖科技（RUNTO）發布的大陸《全球液晶TV面板市場月度追蹤》中顯示， 2021年，為核全球液晶電視面板共出貨2.55億片，年液同比下降5%；總面積為1.7億平方米，晶電結全同比增加2.8%。視面
分半年來看，板市上半年全球出貨1.29億片，場總同比增長1%，下半年出貨1.26億片，同比下降10%。
2021年全球液晶電視面板市場半年度出貨及變化
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：百萬片
2020年，BOE和CSOT相繼完成了行業并購。從2021年1月起，CEC（南京）G8.5和CEC（成都）G8.6出貨并入BOE，上海黃埔同城（上門服務）vx《189=4143》提供外圍女上門服務快速選照片快速安排不收定金面到付款30分鐘可到達內部編號“B18”和“B19”；SDC（蘇州）G8.5出貨并入CSOT，內部編號“T10”。
至此，大尺寸液晶面板行業初現寡頭格局。2021年，BOE和CSOT產能占比達40%以上。未來考慮到繼續新建產能、行業出清及潛在外延并購機會，雙寡頭有望邁向50%+市場占有率，逐漸掌握千億美元面板市場的定價權。
市場格局：全球供應鏈以中國大陸為核心
2021年，陸系面板廠出貨總量達1.58億片，占比為62%，刷新歷史高值，較2020年提升7個百分點。份額增長不僅來自收購，還來自于大陸產能本身的拓產。如不考慮CEC，大陸另外四家面板廠均實現物量上漲和份額增長。大陸廠商的崛起造成了臺系和韓系陣營的份額縮水。
臺系面板廠2021年出貨達5200萬片，占比為20%，相比2020年減少3個百分點。臺系雙虎群創和友達在市占比上均有收縮。
韓系面板廠（含大陸工廠）出貨2900萬片，占比為11%，比2020年減少7個百分點。份額減少幅度為四大區域之首。2022年，受TV面板經營利潤惡化，預計韓系廠商將逐步退出大尺寸LCD事業，而專注于泛OLED事業，以及更前沿的QNED、Micro LED等技術。
日系面板廠在Panasonic退出之后，大尺寸液晶面板僅剩獨苗Sharp。2021年，全球大尺寸面板市場在大部分月份保持景氣，Sharp順勢提升稼動率，帶動日系份額達到6%，增加2個百分點。
2021年全球液晶電視面板市場區域結構及變化
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：%
廠商趨勢：五家上漲，五家下跌
2021年全球液晶電視面板行業廠商格局分化顯著，統計范圍內，十家面板廠，漲跌各一半。
物量分配以6000萬、3000萬、1000萬為三個臨界線，分成頭部、頸部、腰部、尾部四個陣營。
BOE成為LCD面板行業的領導者，以空前的6100萬片出貨量位居頭部，同比上漲超過30%，占到整體行業的24%，份額增長6.5個百分點，提升幅度也居行業之首。
CSOT、HKC、Innolux三家面板廠處于3000萬臺以上的頸部陣營，向上仰望頭部，向下對腰尾部陣營形成上升阻力。其中，CSOT以堅決有節奏的產線和產品規劃成為唯一的對BOE有可能形成實質挑戰的競爭者，2021年在65、75寸等大尺寸出貨提升顯著。
CSOT和HKC分別以約4200萬片和3600萬片的出貨量位列出貨榜第二和第三，市占提升至17%和14%。其中，HKC出貨量增長顯著，同比漲幅超過25%，在2021年以四座高世代線面板廠的布局迅速躋身行業前列。
在大陸BOE、CSOT、HKC、CHOT這4家上漲的面板廠之外，全球另一家上漲的面板廠是日系Sharp，同比上漲55%，是2021年度漲幅最大的面板廠，絕對出貨量為1650萬片。
出貨量同比跌幅和市占下降最大的是涉及出售交易的大陸廠商CEC和韓系廠商SDC，出貨量分別約為400萬和700萬片，落在了1000萬片以下的尾部陣營，同比下跌79%和74%。兩家面板廠完成交割后，市場份額均已經不及3%。
若不考慮被收購產線的廠商，出貨量同比跌幅排名前兩位的是臺系廠商Innolux和AUO，分別下跌19%和13%。其中，Innolux被HKC超過，并且留下200萬臺以上的差距。而AUO則退出了領先廠商的競爭，和LGD、Sharp、CHOT同處于1000-3000萬臺的腰部陣營，未來產能傾向穩定或衰減。
2021年全球液晶電視面板廠出貨排名
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：千片
尺寸結構：整體尺寸上移，32寸份額穩定
32寸仍為占比最大的尺寸，出貨6600萬片，獲得約26%的市場份額，基本和2020年保持一致，但出貨量變化和大盤走齊，同比下滑5%。32寸在當下可以有效起到走量作用，主要集中在產能迅速擴張的大陸廠商，份額約占到70%。
42/43和55寸分別以18%和15%的份額排名第二和第三的位置。
55寸的競爭中，CSOT市占率最高，出貨總量1360萬片，占比約34%；HKC同比增長234%，占到12%。大陸面板廠合并占比超過60%。
75+超大尺寸出貨約340萬片，同比漲幅最高，達到61%，市占首次超過1%。漲幅居第二的是75寸，出貨930萬片，同比上漲39%，市占上漲1個百分點，到達3.7%。65寸居漲幅第三，出貨2700萬片，同比上漲12%，市占超過10%。特別是在2021年下半年進入Over Supply狀態后，廠商更傾向于生產大尺寸面板來消化產能。
65寸的競爭中，Sharp增長幅度最高，達172%；大陸面板廠中以CSOT增速最快，同比增長70%，以超830萬片的出貨量躋身一線。75寸的競爭中，CSOT增長115%。86寸的產品主要來自于LGD和BOE。
32寸以下出貨迅速萎縮至340萬片，下滑幅度最大，達76%。該尺寸段，Innolux占有率高達45%，2021年仍在上升。
以55寸為分界線， 55寸以下（不含55寸）市占減少4.5個百分點。與55寸以上（含55寸）的出貨量比例為65：35。
2021年全球液晶電視面板廠出貨尺寸結構
數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：千片，%
展望：競爭/技術/產線/產品/價格/經營
在擺脫“水大魚大”的幻想之后，面板廠商的競爭會趨于激烈。韓系釋放的市場份額會引起在場剩余玩家的爭奪，不排除發生進一步的橫向和縱向并購。格局將會繼續分化。
中國大陸在LCD產線上的投資已經超過1萬億，2021年終獲回報。LCD電視面板業務的豐厚收獲，使得原本停滯的LCD產線投建開始再一次回溫，重新審視LCD和OLED的經營效率。
更多的8.5/8.6線產能開始激進的轉向IT產品。預計IT面板市場將會從多年的穩定走向劇烈波動和充分競爭。8.5/8.6代線在2022年將會更大范圍的推行MMG工藝，從而提高超大尺寸面板80+寸的切割效率。液晶電視面板于7/7.5代和8.5/8.6代線上的產出在2022年將會減少，更多的物量轉移至10/10.5代線。
2022年，因索尼和三星兩大領導品牌對QD OLED技術的背書，泛OLED面板（WOLED+QD OLED）的市場出貨量將有可能首次觸及千萬片規模，在整體市場規模需求疲軟的條件下，對LCD面板形成擠壓。
根據《2月液晶電視面板價格預測及波動追蹤》，TV面板價格自8月份持續下降，至今已到前期低點，部分尺寸面板已經在盈虧平衡線之下。整體行業的TV業務在去年11月已經出現虧損。洛圖科技（RUNTO）判斷，面板價格大概率在第二季度初達到臨界點。然而，電視市場仍處在傳統淡季，終端需求未得到有效恢復。主力面板廠卻已經開始滿載稼動率。因此，未來的面板價格仍存在波動變數，不可過于樂觀。面板代理商在中小尺寸上的抄底動作需謹慎。
不同于2021年面板價格的高位運行，2022年的平均價格會顯著的低位運行。預計面板廠經營利潤將面臨巨大挑戰。